Oltre a essere non regolamentati e tenuti fuori bilancio, i derivati otc segnano la febbre e i rischi per le banche too big to fail. L’ultimo bollettino della Banca dei regolamenti internazionali (Bri) di Basilea, con i dati del secondo semestre del 2022, proietta ombre oscure sull’andamento dei derivati finanziari otc. Com’è noto, oltre a …
E’ vero che tutto il sistema bancario europeo e internazionale è sotto pressione ma Deutsche Bank sembra essere colpita più delle altre banche. Essendo la Deutsche Bank (DB) la maggiore banca tedesca, capire il perché dei suoi recenti, gravi, problemi è anche nel nostro interesse. Il suo bilancio del 2022 era entusiasta: un utile di …
La storia delle crisi del Credit Suisse è stata bellamente ignorata per anni e consapevolmente sottovalutata. Il credito di salvataggio di ben 54 miliardi di dollari da parte della Banca centrale svizzera non è bastato a stabilizzare il Credit Suisse. Anche la fusione con la più grande banca elvetica, l’Ubs, non sembra calmare le acque …
Sorprendente e preoccupante il livello dei derivati otc in Europa. Per la prima volta c’è una stima ufficiale dell’Ue. Qualche settimana fa l’Esma, l’autorità europea per la vigilanza sui mercati finanziari, ha pubblicato il suo primo rapporto annuale relativo alla situazione dei derivati. A fine 2017, solo il mercato europeo dei derivati ha registrato un …
Per porre rimedio al mercato dei derivati otc non regolamentati, nel luglio 2010 fu votata la legge Dodd-Frank che limitava la quantità delle operazioni speculative. Per porre rimedio al mercato dei derivati otc non regolamentati, che sono stati la vera causa del collasso del 2007, nel luglio 2010 fu votata l’importante legge Dodd-Frank. Essa limitava …
Ritorna la bolla dei derivati, ma questa volta è off-shore Leggi altro »
In Europa il permissivismo verso i derivati riflette anche la decisione delle banche di non far fluire la liquidità verso l’economia reale e l’imprenditoria produttiva. La Banca dei Regolamenti Internazionali di Basilea ha recentemente pubblicato due studi sui mercati dei derivati otc in cui evidenzia che il loro valore nozionale è salito in sei mesi, …
La crescita dei mercati dei derivati e l’economia reale Leggi altro »
Dall’esplosione della crisi globale Goldman Sachs ha scalato molte posizioni nella lista delle banche americane più esposte in derivati finanziari over the counter. Molti negli Usa si riferiscono all’amministrazione Trump con l’appellativo “Government Sachs” in quanto ha imbarcato un numero impressionante di personaggi che, in vario modo, hanno lavorato o collaborato con Goldman Sachs, la …
Goldman Sachs all’arrembaggio della nave di Trump Leggi altro »
Riaffiorano negli Usa i timori di nuove bolle finanziarie. Situazioni simili a quella del 2008 si stanno ricreando anche oggi in vari settori dell’economia. Negli Usa ritorna la paura di nuove bolle finanziarie simili a quella legata ai mutui subprime che nel 2008 fu la causa principale dello scatenamento della crisi finanziaria globale. Molti mutui …
L’incremento dell’esposizione in derivati in Italia è legato soprattutto all’aumento di questo tipo di attività finanziarie nei bilanci dello Stato. Ammontano a quasi 37 miliardi di euro le perdite potenziale nei conti pubblici italiani legate ai derivati. Si tratta della massa di derivati finanziari in passivo nei bilanci dello Stato, voce che nell’ultimo anno si …
Come è già avvenuto in Irlanda e in Portogallo, lo Stato italiano potrebbe essere chiamato ad accantonare e bloccare somme molto consistenti a garanzia dei suoi derivati. Le polemiche roventi causate dal decreto legge in materia di fisco adottato lo scorso 24 dicembre dal governo hanno indotto Renzi a rinviare il testo al Consiglio dei …
