Per gli azionisti di Prysmian l’acquisizione di General Cable è positiva in termini di utili per azione, per il 10-12% già entro il primo anno successivo al suo perfezionamento.
Prysmian rileva il 100% di General Cable al prezzo di 30 dollari per azione.
L’operazione attribuisce alla concorrente americana una valutazione, inclusiva della posizione finanziaria netta e di altre passività, pari a circa 3 miliardi di dollari. Il perfezionamento è previsto entro il terzo trimestre del 2018.
Sulla base dei risultati pro-forma aggregati relativi ai dodici mesi chiusi al 30 settembre 2017, il gruppo che nascerà dalla fusione di General Cable in Prysmian sarebbe stato in grado di generare un fatturato di oltre 11 miliardi di euro e un EBITDA adjusted (rettificato) di circa 930 milioni di euro.
Prysmian stima di generare circa 150 milioni di euro di sinergie di costo entro cinque anni dal perfezionamento dell’operazione, che verranno principalmente generate grazie ad un miglioramento della strategia di approvvigionamento, ad un efficientamento dei costi generali e dall’ottimizzazione della struttura produttiva. I costi straordinari di integrazione sono stimati in circa 220 milioni.
Per gli azionisti di Prysmian la transazione è positiva in termini di utili per azione, per il 10-12% già entro il primo anno successivo al suo perfezionamento (escludendo sinergie e relativi costi di implementazione).
La transazione verrà finanziata attraverso un mix di nuovo debito (per il quale Prysmian ha già ricevuto l’impegno alla sottoscrizione da parte delle banche finanziatrici), cassa disponibile e linee di credito esistenti. La leva finanziaria pro-forma post acquisizione sarà pari a circa 2,9x la PFN2 rapportata all’EBITDA adj. 3 LTM 3Q-2017 pro forma.
Il Consiglio di Amministrazione di Prysmian ha richiesto al Chief Financial Officer del Gruppo di analizzare l’opportunità di implementare nei prossimi 12 mesi l’emissione di nuove azioni o altre operazioni similari per un ammontare massimo complessivo di € 500.000.000.
