Credit Suisse apprezza i progressi di Bca Mps ed avvia la copertura dell’istituto senese. Il rating è neutrale, il target price è stato fissato a 1,9 euro per azione.
Credit Suisse ha iniziato la copertura sul titolo Bca Mps con rating Neutral e target price a 1,9 euro per azione.
La banca svizzera ritiene che la posizione patrimoniale di Mps sia molto migliorata rispetto a quella di un anno fa dopo l’aumento di capitale da 3 miliardi di euro, e che il titolo è valutato correttamente ai prezzi attuali, trattando a un multiplo prezzo/tangible book value di 0,65 volte, a sconto rispetto alle 0,8-0,9 volte dei competitors.
Pur riconoscendo i progressi compiuti da Bca Mps a livello di utile e di generazione di capitale (80bps entro il 2017), a fine 2018 il CET1 è visto al 12,5%, oltre il target del management di Mps al 12%.
